Výhody a nevýhody amerických FX brokerů

Tento článek připravil pro náš server Patrik Urban, který s naším serverem spolupracuje. Patrik se věnuje FX tradingu od roku 2005. Za posledních pět let pracoval pro tři mezinárodní společnosti mezi kterými byl i měnový investiční fond na Wall Street v New Yorku. Drží bakalářský a magisterský titul z ekonomie z Brooklyn College, The City University of New York. Patrik momentálně žije v USA.

Výběr správného FX brokera patří mezi důležité rozhodnutí na Vaší cestě k forex tradingu. Amerických FX brokerů existuje celá řada a spolupráce s nimi nabízí výhody, ale i nevýhody. Pakliže se rozhodnete otevřít si účet u některého z amerických brokerů, je třeba mít na paměti několik důležitých faktů.

K výhodám amerických brokerů patří silné zázemí společností registrovaných u nezávislého regulatorního orgánu NFA (National Futures Association). Minulý rok NFA zvýšila velikost minimálního čistého majetku registrovaných společností z 5 na 20 milionů dolarů. Tento požadavek sám o sobě odstranil z trhu slabší, z finančního hlediska potencionálně nestabilní a tedy nebezpečné brokery. Zda-li je Váš vyhlédnutý broker registrovaný u NFA můžete snadno zjistit na adrese http://www.nfa.futures.org/ . Můžete zde také zjistit jak si broker stojí u klientů, zda-li někdo podal na brokera stížnost a jestli byla v minulosti provedena arbitráž mezi klientem a brokerem. Základní finanční informace o amerických forex a futures brokerech můžete najít na stránce vládního Úřadu pro dohled nad komoditními trhy (CFTC) v sekci "Financial Data for FCMs" na adrese http://cftc.gov/ . Další výhodou u NFA registrovaných brokerů je ochrana a bezpečné uchování osobních dat klientů, ochrana finančních prostředků, které jsou drženy na oddělených účtech a vysoká kvalita služeb.

K nevýhodám, které poměrně významně limitují flexibilitu traderů patří rozhodnutí NFA z minulého roku, které zakázalo "hedging" tedy schopnost držet dlouhou i krátkou pozici ve stejném měnovém páru ve stejnou dobu na jednom účtu a také zákaz možnosti držet několik pozic v jednom měnovém páru za různou cenu. Všechny otevřené obchody se tedy "agregují" do jedné celkové pozice. Tento způsob se přibližuje způsobu, kterým jsou obchodovány futures na burzách. Například, pakliže máte jednu krátkou pozici v EURUSD z 1.50 a druhou krátkou pozici z 1.48 tak vaše průměrná cena je 1.49. Pakliže chcete uzavřít polovinu transakce při ceně  1.4850, tak bohužel nemáte možnost si vybrat, zda-li chcete uzavřít pozici z 1.50 nebo z 1.48. Uzavřením poloviny pozice tak realizujete "čistý" profit 50 bodů.  Pro tradery, kteří preferují dlouhodobější transakce s možností dodatečně přidávat a odebírat krátkodobé transakce by mohla tato omezení znamenat významný problém.

K dalším faktorům, které mohou mít vliv na Vaše rozhodnutí může patřit nadcházející ustanovené zmenšení míry finanční páky maximálně na 100:1 u forex kontraktů, které vejde v platnost 30. listopadu tohoto roku. Dle mého názoru je míra 100:1 stále nesmyslně vysoká a za svých skoro pět let tradingu jsem ještě nepotkal žádného úspěšného tradera, který by takto vysokou míru finanční páky naplno využíval. Samozřejmě že ostřílení tradeři s mnohaletými zkušenostmi, kteří mají dostatek sebekontroly uzavřít negativní pozice, mohou využívat vysoké páky k vlastnímu prospěchu, ale nováčci, a zvláště pak ti, kteří nepoužívají stop loss příkazy, by měli být více konzervativní. Alespoň do doby než nabudou zkušeností, které jim pomůžou najít situace, kdy je použití vysoké míry páky žádoucí. Každý trader je jiný a používá jiné tradovací strategie, ale finanční páku nad 20:1 bych, hlavně nováčkům, rozhodně nedoporučoval. Téma míry finanční páky je oblíbené a často diskutované a asi by měl v budoucnosti vyžadovat samostatný článek. Je třeba si uvědomit, že forex trading je během na dlouhou trať. Cílem není zdvojnásobit svůj učet během dvou týdnů. Cílem (alespoň pro mě) je konzistení, profitabilní trading s malými ztrátami. Trading, který nam bude vydělávat měsíc co měsíc, každý rok. Trefně by se to dalo vyjádřit slovy: Na forexu není složité peníze vydělat. Na forexu je složité vydělané peníze neprodělat.

Před otevřením účtu  bych také doporučoval zkusit demo platformu a zjisit podrobnosti týkající se způsobu likvidace pozic v případě margin call, za jakých okolností je margin call vydán, zda-li broker používá "mark-to-market" a podobně. Metody a pravidla, která různí brokeři používají se totiž mohou výrazně lišit a mohou mít významný vliv na výši zůstatku na účtu v případě, že pozice byly zlikvidovány. Všeobecně lze říci, že tvůrci trhu (market makeři) se mohou snažit vyždímat své klienty do posledního centu a v případě, že margin call byl vydán lze očekávat, že procentuální ztráta bude velmi vysoká. To ale neplatí u všech market maketů. Nekteří totiž Vaše pozice přeposílají dále a tím se chrání. ECN nebo STP brokeři jsou v tomto ohledu šetrnější, protože nedovolí negativní úrovně volného, tedy nepoužitého marginu. Možná ztráta je v tomto případě limitována na peníze, které nejsou právě používány jako margin. Pro vysvětlení: ECN (Electronic Communication Network) je systém, který umožní uskutečnit transakce mezi kupujícím a prodávajícím. Klienti ECN tedy mohou obchodovat navzájem "uvnitř" tohoto obchodního systému. Pakliže já chci prodat jeden lot EURUSD a někdo jiný uvnitř stejného ECN chce koupit jeden lot EURUSD za stejnou cenu, tak transakce proběhne uvnitř ECN, beze změny ceny na "vnějším" trhu. STP (Straight Through Processing) je systém, který umožní automatizovaný přístup na trh bez dealing desku. Klienti jedné firmy tudíž nemohou obchodovat navzájem a všechny transakce klientů jsou vyplněny "zvnějšku" vetšinou bankami, někdy také ale jinými tvůrci trhu (market makeři). Tudíž, i v případě, že já chci prodat jeden lot EURUSD a někdo jiný chce koupit jeden lot EURUSD za stejnou cenu tak transakce mezi námi neproběhne, protože oba musíme obchodovat "přímo" s bankou, která je ochotná ten jeden lot EURUSD koupit, resp. prodat. Tohle jsou ovšem jen drobné detaily ze zákulisí. Princip je prakticky totožný a pro naprostou většinu menších traderů je irelevantní zda obchodují na ECN, pomocí STP nebo s tvůrcem trhu (market maker). Jejich rozdělení bylo popsáno v článku zde.

Patrik Urban

Související články

Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

11. část - Výběr FX brokera
První konkrétní kroky vedoucí k vašemu úspěšnému obchodování směřují k výběru makléře - brokera. Je mnoho otázek, které musí být zodpovězeny, než se svobodně a zodpovědně rozhodnete. Nepřeberné množství makléřů a informací vám toto rozhodování neusnadňuje a proto se dnes společně podíváme na základní tematické otázky, které vám při výběru brokera pomohou.

Čtěte více

• Tržní očekávání versus předpovědi: Kde je rozdíl?
  Co je to vlastně předpověď? Je to tvrzení o tom, jaký bude vývoj určité konkrétní věci v budoucnosti. To, že vyřknete určitou předpověď, znamená, že očekáváte určitý vývoj či výsledek. V tradingu by taková předpověď tedy znamenala tvrzení o tom, že určitý měnový pár bude za danou dobu obchodovaný za konkrétní cenu. V dnešním článku se podíváme hlouběji na to, jak předejít zbytečným předpovědím a jak věnovat svou energii skutečnému tradingu.
• Tři nejvíce podceňovaná rizika v obchodování
  Obchodování na finančních trzích s sebou nese spoustu rizik. Pokud by tomu tak nebylo, byli by všichni milionáři, že? Renomovaný psycholog specializující se na obchodování, Brett Steenbarger, však poukazuje na to, že existují rizika, která mnozí z nás snadno přehlíží. V dnešním článku se podíváme na to, o jaká rizika se jedná a jak se jim pokusit vyvarovat.
• Tři věci, které by měl mít odolný trader
  Mnoho lidí považuje trading za náročnou činnost (což je také pravda). Není tedy divu, že obchodování na finančních trzích představuje jedinečné výzvy. Splnění těchto výzev a překonání překážek vyžaduje, abychom šli proti předsudkům, které v sobě máme. K tomu, abychom jako tradeři odolnost získali, potřebujeme některé předsudky vyvrátit. V dnešním vzdělávacím článku si je uvedeme.
• Udělejte ze svých slabin své přednosti
  Předpokládejme, že v obchodování právě prožíváte krušnou sérii ztrátových obchodů. Co budete dělat dále? Jste typ obchodníka, který z této „šňůry“ ztrátových obchodů pociťuje úzkost a díky tomu nedokážete otevřít další obchod, i když se vyskytl signál dle obchodního plánu, nebo dokážete sérii ztrát snadno přijmout a pokračovat dál? Nezáleží na tom, jak dlouho již trader obchoduje, vždy totiž existuje riziko, že kvůli svým obchodním výsledkům zažije pocit stresu.
• USD/BRL: Brazilská pohádka happyendem nekončí
  Dnes se v našem seriálu o exotických měnách podíváme na brazilský real (BRL), který si za posledních 10 let vydobyl určitý respekt mezi měnami emerging markets. Jeho nevýhodou je však příliš vysoká provázanost s komoditními trhy, což mu v dnešní době způsobuje potíže.
• Úskalí přechodu z demo účtu na reálný
  Jako nováčkům v tradingu vám často radili, abyste se co nejvíce naučili na demo účtu (s fiktivními penězi) ještě před tím, než se dáte do obchodování na reálném účtu (se skutečnými penězi). Dostali jste třeba virtuálních 50.000 USD a začali jste obchodovat. Naučili jste se dobře ovládat svou obchodní platformu, vyzkoušeli si nějaký obchodní systém a také jste se domnívali, že jste si ochutnali i ty pravé pocity při obchodování, tedy že jste zvládli i psychologii tradingu.
• Úvod do exotických měn
  Za exotickými měnami není třeba cestovat mimo evropský kontinent, jednu z nich totiž nosíme stále v peněžence. Ano, i naše koruna česká je na Wall Street považována stále jako exotické platidlo, byť asi v menší míře než např. zambijská kwacha. V podstatě všechny měny kromě tzv. majors (USD, EUR, GBP, JPY, AUD, CAD, NZD, CHF, SEK) mají na forexu nádech exotiky. Řadíme mezi ně tedy nejenom všechny měny emerging markets Jaké jsou však rozdíly mezi obchodováním měn hlavních a exotických?
• Užíváte si trading?
  Často se setkáváme s názorem, že chcete-li se stát expertem v určitém odvětví, tak se s tím už musíte narodit. Ať už jde o trading na forexovém trhu nebo o sport, tak je to vyhrazeno jen těm „vyvoleným“. Tenhle úhel pohledu předpokládá, že buď jste expertem od narození, nebo nejste a nedává žádnou šanci, jak se jím stát. Dnes se podíváme na to, co je zapotřebí, abyste cestu k úspěšnému tradingu prošli s optimismem a správným způsobem.
• VIP zóna FXstreet.cz – základ pro váš ziskový trading!
  Je tomu už více než 6 let, co naše unikátní VIP zóna spatřila světlo světa a za tuto dobu své už relativně dlouhé existence prošel celý projekt mnohými změnami a vylepšeními, díky kterým se z ryze českého projektu nakonec doslova a do písmene stal projekt mezinárodní.
• Vstupte do nového roku tou správnou nohou
  Rok 2016 se nezadržitelně blíží do svého konce. Do nového roku zbývá necelá obchodní seance, a tak je čas na uspořádání dalších kroků, které nám pomohou v našem tradingovém progresu. Jaké kroky bychom nyní měli podniknout, aby pro nás následující rok dopadl co nejlépe?
• Význam a stavba obchodního plánu
  V dnešním vzdělávacím článku se budeme věnovat obchodnímu plánu. Proč je vůbec takový plán pro obchodníka důležitý, jak ho sestavit a proč ho mít při samotném obchodování neustále na očích. Podíváme se, jaké základní položky by měl obchodní plán obsahovat, pokud chceme, aby byl sestaven účinně a maximálně v náš prospěch.
• Vyznáte se v obchodních příkazech?
  Možná už máte připravený skvělý obchodní systém, o forexu už toho víte mnoho, ale přesto jste narazili na problém, jaký obchodní příkaz v té či oné situaci použít? Právě tomuto tématu bych se na následujících řádcích chtěl věnovat.
• Zadáváme Profit-Target
  V nedávném vzdělávacím článku jsme se zabývali tím, kde a za jakých podmínek inkasovat naše ztráty. V dnešním článku se podíváme na opačnou situaci, pro nás pochopitelně tu příjemnější, kde vybírat naše zisky. Umět správně vybírat zisky a vystoupit tak z trhu je pro nás podstatně důležitější než náš samotný vstup do trhu.
• Zapomeňte na hledání perfektní strategie
  Tento vzdělávací článek je zaměřen především na začínající obchodníky, kteří si obchodování dělají často mnohem těžší, než je nutné. Asi se ptáte, co je pointou. Jde o obchodování na vyšších timeframe (například na denních grafech - D1), což je pro úplného začátečníka možná ta nejlepší startovní čára. Bohužel mnozí dělají pravý opak a zpočátku se zaměřují na obchodování intradenní, tedy na krátkodobé časové rámce. A přitom zvolení vyššího časového rámce, alespoň pro začátek, dramaticky zvýší pravděpodobnost obchodníkova úspěchu. A pravděpodobnost je to, o co jde v obchodování především.
• 10 forexových tipů pro nováčky
  Tento článek přináší 10 postřehů určených převážně pro nováčky na forexu. Ale i zkušení obchodníci si zde mohou připomenout mnoho skutečností, které jejich trading ovlivňují a bez kterých se jen těžko lze obejít při obchodování na forexovém trhu.
• 10 výroků, které musí každý trader znát
  Na forexovém trhu můžete být úspěšní, když máte ziskovou obchodní strategii. Není to ovšem vše, co potřebujete k tomu, abyste mohli být dlouhodobě ziskoví. Musíte všechny své obchody uskutečňovat přesně podle daného obchodního plánu. To ovšem není zrovna snadné, a pokud i vy máte občas problém vše dodržet, následující výroky slavných a úspěšných lidí jsou tu právě pro vás.
• 3 aspekty, které změní vaše obchodování
  Dnešní článek by měl nastínit 3 zajímavé aspekty obchodování, které mohou váš trading výrazně změnit k lepšímu. Věnujte jim alespoň trochu pozornosti a zamyšlení, jsem přesvědčen o tom, že se to vyplatí. Mnoho traderů se dostane do situace, kdy udělají jeden krok vpřed a dva kroky zpátky a bohužel někteří se z této situace nikdy nedostanou ven. Tento článek je určen nejen pro ně, ale i pro kohokoliv, kdo to s tradingem myslí opravdu vážně.
• 3 důvody, proč v tradingu neexistuje Svatý grál
  Asi každý, kdo se už nějakou dobu na finančních trzích pohybuje, tak potvrdí, že není nic takového jako Svatý grál. Neexistuje zázračná metoda, zázračný indikátor ani zázračná strategie, která by vás mohla provázet celý život a vydělat vám pohádkové jmění bez práce a bez ztrátových obchodů. Tento článek přinese odpovědi na to, proč byste měli přestat hledat Svatý grál a měli byste čas věnovat něčemu smysluplnějšímu.
• 3 věci ke zvážení, když chcete trefovat vrcholy a dna
  Možná si to nemyslíte, ale mnoho traderů se za každou cenu snaží prodávat na vrcholu a nakupovat na dně. Jistě ale tušíte, že to ne zřídka vede ke ztrátám nebo dokonce k vymazání účtu. Asi to nebude nejčastější důvod, proč obchodníci přicházejí o celý účet, ale rozhodně to není zanedbatelné.
• 3 způsoby, jak zlepšit řízení pozic
  Příprava a obchodní plán je jen polovina úspěchu. Druhá polovina vězí ve správném řízení již otevřené pozice. Dnešní článek se zaměří právě na otevřené obchodní pozice a způsoby, jak je lépe řídit. Máme pro vás tři tipy, jak můžete vylepšit aktivní správu svých pozic a zlepšit své obchodní výsledky.